به گزارش خبرنگار اقتصادی شبکه اطلاع رسانی راه دانا؛ معاملات بورس تهران در روز شنبه ۲۵ بهمن ۱۴۰۴، با نوسانات قابل توجهی همراه بود. شاخص کل در ابتدا روند مثبتی را تجربه کرد و بیش از ۶۰ هزار واحد رشد داشت، اما در ادامه تحت تأثیر فشار فروش، با کاهش ۴۳ هزار و ۷۱۹ واحدی به سطح ۳ میلیون و ۹۸۶ هزار واحد رسید. این افت ۱.۰۸ درصدی، باعث شد نماگر اصلی بازار از مرز روانی ۴ میلیون واحد عبور نکند و به کانال پایین‌تر بازگردد. شاخص هم‌وزن نیز با افت ۵۱۶۸ واحدی، به محدوده یک میلیون و ۴۸ هزار واحد سقوط کرد که نشان‌دهنده تأثیر منفی بر سهام کوچک‌تر و شرکت‌های متوسط است.
در میان نمادها، فملی با تأثیر منفی ۱۰۵۰۰ واحدی بیشترین سهم را در ریزش شاخص داشت و وبملت نیز با جابجایی ۴.۶ میلیارد سهمی، پرتراکنش‌ترین نماد شناخته شد. این دو گروه، به همراه خودرو و فارس، فشار اصلی را بر بازار وارد کردند. ارزش کل بازار بورس و فرابورس به حدود ۱۱.۹ هزار همت کاهش یافت، در حالی که ارزش معاملات کل به ۲۱۸.۶ همت رسید. ارزش معاملات خرد ۱۹.۸ همت بود که بخش قابل توجهی از آن (۱۲.۸ همت) مربوط به صندوق‌های سهامی شد.
جریان پول در بازار، تصویری نگران‌کننده ارائه داد. حقیقی‌ها در مجموع ۴۶۲۷.۴ میلیارد تومان از بازار سهام خارج کردند. از این میزان، ۱۵۲۲.۵ میلیارد تومان مربوط به سهام، حق تقدم‌ها و صندوق‌های سهامی بود. همچنین ۳۰۴۴ میلیارد تومان پول خرد حقیقی از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شد، اما ورود اندکی به صندوق‌های اهرمی (۲ میلیارد و ۳۰۰ میلیون تومان) و صندوق‌های طلا (۴۱۹.۴ میلیارد تومان) مشاهده گردید. این جابه‌جایی‌ها، حاکی از تمایل سرمایه‌گذاران به سمت گزینه‌های کم‌ریسک‌تر یا دارایی‌های جایگزین در شرایط نوسانی است.
ترکیب رنگی تابلو نیز منفی بود؛ تنها ۲۲ درصد بازار سبزپوش ماند و ۱۴۵ نماد مثبت معامله شدند، در مقابل ۷۸ درصد سرخ‌پوش با ۵۷۰ نماد منفی. ارزش صف‌های فروش به ۱۲۷۴.۵ میلیارد تومان رسید، در حالی که صف‌های خرید تنها ۵۹۷.۲ میلیارد تومان بودند که نشان‌دهنده برتری عرضه بر تقاضا است.
در سطح گروه‌های صنعتی، بیشترین ورود پول حقیقی به گروه رادیویی (۹ میلیارد تومان) و انبوه‌سازی (۵ میلیارد تومان) اتفاق افتاد. اما خروج سنگین از فرآورده‌های نفتی (۲۵۵.۴ میلیارد تومان)، فلزات اساسی (۲۵۳.۲ میلیارد تومان) و محصولات شیمیایی (۲۴۲.۳ میلیارد تومان) رخ داد. در میان نمادها، ورنا با ورود ۳۰.۱ میلیارد تومان و شسپا با ۲۷.۴ میلیارد تومان پیشتاز جذب پول بودند، اما فملی با خروج ۲۰۸ میلیارد تومانی بیشترین ضربه را خورد.
در بازار فرابورس نیز شاخص کل ۱۵۶ واحد افت کرد و به ۲۹۸۰۲ واحد رسید. ارزش معاملات خرد این بازار ۱۶۱۷ میلیارد تومان بود و خروج پول حقیقی ۱۶۹۰ میلیارد تومان ثبت شد که نشان‌دهنده روند مشابه در هر دو بازار است.
تحلیلگران بازار، دلیل اصلی این ریزش را کاهش نرخ دلار می‌دانند. قیمت اسکناس دلار در بازار آزاد حدود ۵ هزار تومان افت کرد و به محدوده ۱۵۷ هزار تومان رسید، در حالی که حواله دلار در مرکز مبادله حدود ۱۲۶ هزار تومان معامله شد. این کاهش، مستقیماً بر سهام دلاری و صادراتی تأثیر گذاشت و صندوق‌های طلا را نیز سرخ‌پوش کرد.
عامل محرک این افت ارزی، انتشار اخبار از رسانه‌های خارجی مبنی بر برگزاری دور دوم گفت‌وگوهای هسته‌ای ایران و آمریکا در روز ۲۸ بهمن در ژنو سوئیس بود. هرچند منابع رسمی ایرانی این خبر را تأیید یا تکذیب نکرده‌اند، اما همین شایعه کافی بود تا انتظارات مثبت در بازار ایجاد شود و نرخ ارز را پایین بیاورد. این تحول، حساسیت بورس به اخبار سیاسی-بین‌المللی را دوباره برجسته کرد و نشان داد که حتی شایعه‌های تأیید نشده می‌توانند موج‌های شدیدی ایجاد کنند.
در شرایط فعلی، بورس تهران با چالش‌های متعددی روبرو است. از یک سو، وابستگی شدید به نرخ ارز و صادرات باعث می‌شود هر نوسان ارزی، مستقیماً بر سودآوری شرکت‌ها تأثیر بگذارد. از سوی دیگر، خروج مداوم پول حقیقی، نقدینگی بازار را کاهش می‌دهد و می‌تواند به رکود معاملات منجر شود. ورود محدود به صندوق‌های اهرمی و طلا، نشان‌دهنده جستجوی پناهگاه‌های امن توسط سرمایه‌گذاران خرد است.
برای سرمایه‌گذاران، این وضعیت فرصتی برای ارزیابی مجدد پرتفوی است. گروه‌هایی که کمتر به دلار وابسته‌اند یا پتانسیل رشد داخلی دارند، ممکن است در کوتاه‌مدت جذاب‌تر باشند. اما در بلندمدت، ثبات سیاسی و ارزی می‌تواند بازار را به سمت تعادل بازگرداند.
بازار سهام ایران نیاز به عوامل حمایتی قوی‌تری دارد، مانند سیاست‌های پولی کنترل‌شده، شفافیت بیشتر در اخبار سیاسی و تقویت اعتماد عمومی. بدون این عناصر، نوسانات شدید ادامه خواهد یافت و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های موازی سوق می‌دهد.
این گزارش بر اساس داده‌های معاملاتی رسمی و تحلیل جریان پول تهیه شده و هدف آن ارائه دیدگاهی روشن از وضعیت فعلی بازار است. بورس تهران، با همه پتانسیل‌هایش، همچنان تحت تأثیر عوامل خارجی قرار دارد و نیاز به مدیریت هوشمندانه دارد تا از سرمایه‌های ملی حفاظت شود.
ارسال دیدگاه